MLCC 삼성전기 주가전망, 기업실적, 사업분야('24.3월)

삼성전기 주가전망, 기업실적, 사업분야('24.3월)

주가전망

2024E 실적은 매출액 9.7조 원(+8.6% YoY), 영업이익 8,223억 원(+28.6% YoY)으로 추정됩니다. 전기차 시장의 성장률 둔화로 우려했던 시장은 하이브리드 차량 시장 성장세 확대로 전장용 MLCC 수요가 증가할 것으로 기대되는 시점입니다. MLCC 전장 비중이 2021년 8%→2023E 20%→2024E 20% 중반으로 증가할 것으로 추정되는 가운데, '24년 2분기부터는 침체를 겪어온 PC 부문의 부품 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 AI 기반의 Windows12 출시가 예정되어 있고, 한동안 휴대성을 우선시해 왔던 노트북 시장이 게이밍 노트북을 비롯한 데스크톱급 고사양 제품의 출시 비중이 증가함에 따라, 그래픽카드, 메모리 및 디스플레이 스펙 업그레이드가 증가되며 MLCC 탑재량 증가로 이어질 것으로 보이기 때문에 향후 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

살까? 말까? [BUY] / 기대주가 [180,000원] / 현재주가 [145,000원] ('24.3.22.)

기업 실적

삼성전기는 2022년 3분기에 연결 기준으로 매출 2조 3,837억 원, 영업이익 3,110억 원을 기록했습니다. 전년 동기 대비 매출은 1,641억 원 (6%) 감소했고, 전 분기 대비 매출은 719억 원 (3%) 감소했습니다. 이러한 하락은 스마트폰·PC 등 IT용 세트 수요 둔화와 부품 재고조정으로 인한 MLCC 판매 감소가 원인이 되었습니다. 2022년 연간 기준 매출은 9조 4,246억 원, 영업이익 1조 1,828억 원으로 기록되었으며, 2023년에는 전장·서버 등 고부가 제품 중심 성장 사업을 확대할 계획으로 향후 매출증대가 기대되는 시점입니다. 또한, 2023년 4분기에는 연결 기준으로 매출 2조 3,062억 원, 영업이익 1,104억 원을 기록했으며, 전년 동기 대비 매출은 3,378억 원 (17%) 증가했습니다.

사업분야

삼성전기는 1973년에 창립된 기업으로, 전 세계적으로 핵심 전자부품을 개발하고 생산하는 분야에서 선두를 달리고 있습니다. 주요 제품으로는 MLCC, 카메라 모듈, 통신 모듈, 기판 등이 있으며, 특히 5G 시대에 중요한 역할을 하는 MLCC를 600층까지 적층한 고용량으로 생산할 수 있는 기술력을 보유하고 있으며, 주요 사업분야는 아래와 같습니다.

 

1. 전자부품(Electronics Components) : 5G 통신, 자동차 전자, 스마트 기기 등에 사용되는 고용량 MLCC를 세계 최고 수준으로 생산하고 있으며 스마트폰, 태블릿, 자동차 카메라 등에 적용되는 고품질 카메라 모듈을 개발하고 제공하고 있습니다. 또한 무선 통신 기기에 필요한 다양한 모듈을 생산하고 있으며, 5G 시대에 중요한 역할을 하는 부품을 생산합니다.

삼성전기 사업분야(MLCC, 카메라 모듈)

2. 기계 부품 (Mechanical Components) : 고밀도, 고속, 다층 PCB를 생산하여 다양한 전자 제품에 적용하고 있으며 자동차, 가전제품, 산업용 기계 등에 사용되는 다양한 기계 부품을 개발하고 생산하고 있습니다.

삼성전기 기계 부품(PCB기판)

3. ESG 및 사회공헌 활동 : ESG 등급평가에서 A를 획득하여 환경경영에도 주목하고 있으며, 장애아동·청소년 오케스트라 운영, 의료지원, 농어촌마을 지원 등 다양한 분야에서 활발한 사회공헌 활동을 하고 있습니다.

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3줄 요약

1. 전기차 사장의 둔화는 하이브리드 차량 수요 증가로 MLCC 수혜 기대

2. AI개발 및 고사양 PC시장의 성장으로 MLCC 수요에 대한 긍정적 효과

3. 안정적인 실적 기대감을 바탕으로 투자 종목으로 관리하여 적정가격에 매수 전략 추진

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※ 본 글은 주식투자를 위한 참고 자료 활용을 위해 작성된 글로, 해당기업의 주식 매매를 권유하는 글이 아님을 알려드리며, 해당 기업 투자에 따른 손실은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.