삼성SDI 기업소개 및 실적동향, 투자전망 알아보기

삼성SDI 기업소개, 실적동향, 투자전망 알아보기

기업소개

삼성 SDI는 1970년에 설립된 전자 부품 제조 기업으로 전기차, IT 기기, 에너지 저장 시스템 (ESS)에 사용되는 배터리를 생산하고 판매하며, 반도체 및 디스플레이 제조에 필요한 핵심 소재도 공급하고 있습니다. 초격차 기술 경쟁력과 최고의 품질, 수익성 우위의 질적 성장을 통해 진정한 1등 기업으로 도약하기 위해 노력하고 있으며, ESG 경영을 통해 환경과 안전에 대한 사회적 책임을 이행하고, 사회 공헌과 상생 협력을 강화하는 등 이해관계자 가치 제고에 최선을 다하는 회사로, 친환경 에너지와 첨단 소재 분야에서 진정한 1등 기업이 되기 위한 기술개발에 많은 투자를 하고 있는 회사입니다.

사업분야

실적동향

삼성SDI의 24년 1분기 실적은 매출액 5.1조 원(-4% YoY, -8% QoQ), 영업이익 2,417억 원(- 36% YoY, -22% QoQ)으로 시장기대치(매출액 5.2조 원, 영업이익 2,424억 원)에 부합할 것으로 추정됩니다. 최근 전 세계적으로 높아진 오토론 금리와 내연기관 대비 비싼 전기차 가격 등의 영향으로 북미, 유럽 전기차 수요 둔화세가 뚜렷하게 나타나고 있지만, 동사가 주력 고객사로 확보하고 있는 프리미엄 전기차 중심의 완성차 제조사들은 상대적으로 양호한 판매량을 나타내고 있습니다. 이에 따라 24년도 1분기에도 삼성 SDI의 EV 중대형 배터리 출하량은 견조할 것으로 예상됩니다. 원재료 가격 추이 반영에 따른 판가 하락 영향으로 매출액은 감소할 전망이나 고에너지밀도 제품인 P6의 점진적인 비중 확대로 경쟁사 대비 상대적으로 높은 수익성을 나타낼 것으로 기대됩니다. 다만 소형전지는 주력 고객사 스마트폰 신제품 출시 효과로 폴리머전지 출하량은 증가하겠지만 전동공구 수요 부진 장기화로 고수익성 제품인 원형전지 출하량이 감소하면서 손익 악화가 예상되며, 또한 전자재료도 OLED 소재의 계절적 비수기 진입 영향으로 영업이익 하락세가 불가피할 것으로 전망됩니다.

실적동향

투자전망

전세계 전기차 배터리 시장에서 중국과 정치적 갈등을 겪고 있는 미국의 경우 IRA 법 시행으로 국내 업체들에게 상당히 우호적인 영업 환경이 조성되고 있습니다. 그러나 그 외 유럽, 중국, 신흥국 시장에서 중국 업체들의 선전은 당초 예상을 뛰어넘고 있으며, 자국 업체들을 선호하는 경향이 큰 중국은 애당초 국내 업체들이 진입하기 어려운 시장입니다. 신흥국 시장은 높은 가격 경쟁력을 앞세운 중국 전기차 업체들의 수출이 확대되고 있으며, 특히 국내 업체들이 우위를 점할 것으로 기대했던 유럽마저도 중국 배터리 셀 업체들의 점유율이 지난 2019년 약 9%에서 2023년 약 42%까지 상승했으며, LFP 배터리 채택이 본격화되는 2025년에는 국내 업체들과의 점유율이 역전될 가능성이 높을 것으로 전망됩니다. 국내 배터리 셀 업체들이 중국과의 경쟁에서 살아남기 위해서는 결국 기술 차별화된 차세대 배터리를 한 발 앞서 준비해야 할 것입니다. 이는 현재의 리튬이온 배터리 기술에 편중된 대규모 설비 투자는 오히려 리스크가 될 가능성이 있다는 것을 의미하기 때문에 전 세계에서 가장 빠르게 2027년 전고체 배터리 양산을 목표로 하고 있는 삼성 SDI의 주가에 대한 밸류에이션 재평가는 충분히 가능하다고 판단됩니다.

영업이익 추이 및 전망

< 3줄 요약 >

1. 전기차 시장의 배터리 수요 감소에도 불구하고, 고급라인 전기차 배터리 견고한 배터리 수요 여전

2. 중국 회사에 대한 규제에두 불구하고, 중국업체들의 실적이 견고하고 경제성을 바탕으로 유럽시장까지 확대

3. 하지만, 전고체 꿈의 배터리 기술개발에 총력을 다하고 있는 삼성 SDI의 향후 전망을 밝다!

 

※ 본 글은 주식투자 공부를 위한 참고 자료 활용을 위해 작성된 글로, 해당 기업의 주식의 매매를 권유하는 글이 아님을 알려드리며, 해당 기업에 대한 투자 손실은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.