물류전문 "현대글로비스" 기업소개, 실적동향, 투자전망 알아보기('24.4월)

현대글로비스 기업소개, 실적, 투자전망 알아보기

기업소개

현대글로비스(Hyundai Glovis)는 종합물류업과 유통판매업을 영위하는 코스피 상장 기업으로, 현대자동차 그룹의 물류 계열사입니다. 종합물류업은 고객 화물에 대한 운송서비스를 제공하는 사업으로, 운송, 보관, 하역 등 업무를 담당하며, 유통판매업은 크게 CKD 사업과 중고차 경매 사업으로 나뉩니다. 종합물류업의 경우 저단가 출혈 경쟁이 이루어지는 시장이지만, 현대글로비스는 현대자동차그룹의 물류를 담당하고 있기 때문에 매출 구조는 매우 안정적이라는 평가를 받습니다. 현대글로비스가 영위하는 사업 분야 중 가장 전망이 좋은 것으로 평가되는 것은 CKD(Completely Knocked Down) 사업입니다. CKD란 그 이름이 암시하듯, 차량 등을 수입, 수출할 때 전체 차량을 수입하는게 아니라 부품 단위로 수입하여 현지 공장에서 조립하는 방식의 유통을 말하는 것으로 이는 완성 차량을 수입하는 CBU(Completely Built Up)과 대비되는 방식입니다. 현대글로비스는 대한민국 내에서 CKD매출 전체의 절반 가까이의 점유율을 보이고 있습니다.

사업분야

실적동향

현대글로비스의 24년도 1분기 영업실적은 매출액 6.68 조원(YoY +6.1%), 영업이익 3,874 억원(YoY -4.7%) 으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망됩니다. 사업부 별로는 그간 높은 이익 기저레벨을 유지해온 물류 사업부가 환율 상승과 SCFI 급등으로 인해 호실적 기조를 이어갈 것으로 예상됩니다. 한편 해운 사업부는 아직 국내발 계열 물량의 운임 조정이 이루어지지 않은 가운데 Break bulk 실적의 감소와 더불어 홍해사태에 따른 운항원가 상승, 실질 조업일수 하락의 영향으로 전년 대비 아쉬운 마진 레벨을 일시적으로 확인할 것으로 전망되지만, 2024년 연간으로는 PCTC 신규 용선 물량이 '24년 2분기에 접어들어 본격 인도됨에 따라 차츰 고마진성 비계열 매출을 확대하며 뚜렷한 이익 상승 기조를 나타낼 것으로 기대됩니다.

기업실적 동향

 

투자전망

현대글로비스의 PCTC(Pure Car and Truck Carrier) 해상운송사업과 관련해 24년 2분기를 기점으로 뚜렷한 이익 성장이 나타날 것으로 전망되며, '24.02 현재 글로벌 자동차 운반선 1년 용선료는 1일당 $115,000 수준으로 역사상 유례없는 수준까지 상승하였습니다. 이는 중국발 자동차 수출물동량 확대로 글로벌 PCTC 선복 수요가 크게 확대된데다 신조 인도 및 선복 공급 확대가 제한적으로 이루어짐에 따른 것으로 보입니다. 현대차 계열사들의 완성차 Captive 물량을 주로 수송하는 동사는 그간 계약 운임에 해당 시황 상승분을 전이하지 못하는 리스크를 안고 있었는데, '24년 2분기 부터 3년 단위의 국내발 운송계약이 차츰 갱신됨에 따라 우호적 시황을 차츰 Captive 실적에 반영할 수 있을 것으로 전망됩니다. 또한 2분기로 접어들며 점차 신규 PCTC 용선을 확보함으로써 비계열 OEM사 向 고수익성 non-Captive 완성차 수송 계약을 기대할 수 있게 되었습니다. 현대차 그룹사 내 EoLB 핵심 공급채널로서의 성장 기대 현대차그룹의 전동화 Closed Loop 전략 추진 간 사용후배터리(EoLB: End-of-Life Battery) 및 Black Powder 핵심 공급 채널로서 현대글로비스의 영향력 확대를 기대해 볼만합니다. 폐배터리 리사이클링 밸류체인 내에서 매입-전처리-운송 Network 구축을 통한 EoLB 기반 BP 공급자 사업과 Cell Scrap 재활용, EoLB를 활용한UBESS(Used Battery Energy Storage System) 제조 등의 사업을 추진할 계획으로 향후 투자에 있어 전망이 밝을 것으로 전망됩니다.

미래 신사업 및 투자전망

< 3줄 요약 >

1. 대한민국 종합물류 기업으로, 현대차를 기반으로 든든한 안정적인 사업구조

2. 환율 급등 및 SCFI 상승으로 인한 호실적 기대

3. 향후 폐배터리 리사이클링, 수소 등 밸류체인 사업을 추진을 준비하며, 긍정적인 기업 전망을 보여줌

 

※ 본 글은 주식투자 공부를 위한 참고 자료 활용을 위해 작성된 글로, 해당 기업의 주식의 매매를 권유하는 글이 아님을 알려드리며, 해당 기업에 대한 투자 손실은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.